市场分析
2022年6月玉米市场分析
发布时间:2022-07-04     点击次     作者:期货部   分享到:

 一、行情变化

(一)现货市场

 6月份,国内玉米市场总体呈现高位震荡态势。中上旬,随着华北地区基层粮源的减少,贸易商挺价意愿强,玉米价格震荡上涨,重心总体上移。下旬开始,华北地区与东北地区玉米逐渐顺价,东北粮开始入关进入华北市场,但玉米下游需求依旧疲软,随着玉米上量的增加,玉米价格回落,同时期货价格的大幅下跌,刺激到现货贸易商惜售心态,产销区玉米价格有所松动。截至630日,东北地区深加工企业玉米收购均价为2721/吨,较上月底上涨20/吨;华北黄淮地区深加工企业玉米收购均价为2908/吨,较上月底上涨50/吨。锦州港玉米主流收购价为2780/吨,较上月底下跌40/吨。蛇口港玉米主流收购均为2860/吨,较上月底下跌80/吨。

(二)期货市场

 6月份,大连玉米期货主力合约C2209价格大幅下跌。截至630日当日闭市,大连玉米期货主力合约C2209收盘价为2780/吨,较上月底下跌155/吨。

 二、基本面分析

(一)供应形势

 1.售粮进度

 截至617日,东北地区整体售粮进度为97%,其中黑龙江售粮进度为97%,吉林售粮进度为97%,辽宁售粮进度为97%,内蒙古售粮进度为98%;华北地区整体售粮进度为94%,其中河北售粮进度为94%,山东售粮进度为95%,河南售粮进度为94%

 2.进口

 5月份玉米进口207.98万吨,环比下降5.86%,同比下降34.09%21/22年度(10-5月)玉米累计进口1481.04万吨,同比减少154.34万吨,下降9.44%

 5月份玉米替代品进口方面,大麦进口80万吨,环比下降0.60%21/22年度(10-5月)累计进口719.89万吨,同比减少11.01%;高粱进口166.96万吨,环比增长103.18%21/22年度(10-5月)累计进口714.44万吨,同比增长42.78%;木薯干进口89.42吨,环比下降6.24%21/22年度(10-5月)累计进口477.51万吨,同比增长54.48%DDGS进口0.16万吨,环比下降44.09%21/22年度(10-5月)累计进口21.35万吨,同比增长3.81%

 3.陈化稻谷拍卖

 6月份,陈化稻谷拍卖在各种传言下持续进行,截至630日,本年度陈化稻谷拍卖共进行了12次,累计投放了1850万吨,几乎全部成交。对于饲料企业,陈化稻谷替代玉米仍具有一定优势。

 4.新作播种面积

 在国家“扩大豆、扩油料”的政策导向下,东北地区将扩大大豆种植面积,黄淮海、西北、西南地区将推广玉米大豆带状复合种植。预计东北地区玉米播种面积减少1200万亩左右,华北地区玉米播种面积持平或略减,其它地区玉米播种面积有一定的增幅。整体来看,预计22/23年度玉米播种面积减少800-1000万亩。

(二)需求形势

 1.饲料养殖企业

 6月份,生猪实际去产能情况凸显,市场越来越多的人认为官方数据存在偏差,调研数据更加真实,随着集团化公司出栏减量,中小型养殖户压栏、二次育肥情况增加,市场看涨氛围浓厚,全国生猪现货价格高歌猛进,大幅上涨。截至630日,全国生猪出栏均价为10.24/kg,较上月底上涨2.27/kg,增长了28.48%;生猪自繁自养盈利671.36/头,外购仔猪盈利655.48/头。

 5月份主要上市养殖企业生猪出栏量为1054.62万头,环比下降8.08%,同比增长27.54%5月份全国工业饲料产量为2352万吨,环比增长4.60%,同比下降11.5%,其中猪饲料产量为986万吨,环比增长2.4%,同比下降14.6%5月末全国能繁母猪存栏量为4192万头,环比增长0.36%,比正常保有量高2.24%

 2.深加工企业

 6月份,深加工企业下游需求依旧清淡,淀粉去库存节奏偏慢,淀粉价格整体稳中有跌。截至630日,黑龙江地区加工利润为-120/吨,山东地区加工利润-92为元/吨,河北地区加工利润为-20/吨。

 三、后市展望

 7月份,预计玉米价格将偏弱运行。一是生猪实际去产能情况凸显,玉米饲用需求比市场预期更差,同时,饲料养殖企业前期由于俄乌战事问题建库积极,目前库存充裕,集团化公司已建库到9月底,中小型饲料企业库存维持在一个月水平;二是深加工企业即将进入停机检修阶段,短期内玉米采购需求将下降;三是陈化稻谷拍卖仍在进行,持续流入玉米饲用领域,目前相比玉米仍具有一定优势,糙米混合物价格也将对玉米价格形成底部支撑;四是宏观环境悲观,市场预期美联储7月份大概率加息75个基点,悲观情绪或将影响国内玉米价格走弱。